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금리

거시경제 200 소스 업데이트: 2025-12-24

금리 관련 자료 분석

핵심 트렌드

  • 미국 금리 인하 가능성 증가 (12월, 85%까지 상승)
  • 원/달러 환율 변동성 및 상승 (1,400원대 이상)
  • 연준의 금리 인하 및 통화 정책 변화 예상 (2025년 하반기, 2026년)
  • 고용 시장 둔화 및 실업률 상승 (2025년 12월)
  • 트럼프 관련 이슈 (연준 의장 교체, 관세)가 미국 경제 변동성을 키울 것 (2025년, 2026년)

주요 이슈

날짜 이슈 출처
2025-12-24 미래에셋증권 IMA 1호 상품 완판: 원금 보장과 예금 이상의 수익 추구 금융 상품에 대한 높은 수요 확인 미래에셋증권
2025-12-24 원/달러 환율 급등에 외환당국 구두 개입: 외환당국이 환율 급등에 구두 개입, 시장 예의주시. 외환당국
2025-12-24 원/달러 환율, 외환당국 개입 후 33.8원 하락한 1,449.8원 기록. 외환당국
2025-12-24 외환당국 구두 개입에 원/달러 환율 급락: 33.8원 내린 1,449.8원에 마감. 외환당국
2025-12-24 시중은행 육아휴직 대출 상환 유예: 은행 수익성에 부정적 영향. 시중은행
2025-12-19 12월 소비자물가지수(CPI) 발표: 일반 CPI 2.7%, 근원 CPI 2.6%로 모두 시장 예상치를 하회하며 인플레이션 둔화 신호를 보냈다. 특히 근원 인플레이션이 2021년 이후 최저 수준을 기록한 것은 연방준비제도의 통화정책에 중요한 변수가 될 것이다. 소비자물가지수(CPI)
2025-12-17 정부는 기업의 배당성향을 높이기 위해 배당성향 25% 이상, 배당성장률 10% 이상인 기업에 배당소득 분리과세 혜택을 부여하고 있습니다. 정부
2025-12-15 자산 배분 전략: 코어 자산 + 현금 흐름 확보(커버드콜) + 안전 자산으로 3분할 투자. -
2025-12-15 커버드콜 ETF 투자 시 유의사항: 10% 이내의 분배율이 안정적. -
2025-12-13 12월 9일 기준 코스피는 4,100선을 회복하며 역사적 최고점과 불과 2% 차이를 보이고 있다. 코스피
2025-12-13 12월 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 금리 인하가 거의 확실시되며, 내년에도 추가 인하가 예상된다. 연방공개시장위원회(FOMC)
2025-12-13 트럼프 2기 집행부 하에서 금리 인하를 지지하는 연준 의장 선출 가능성이 높아 중장기적인 금리 하락 추세가 예상된다. 연준
2025-12-13 물가 안정세도 금리 인하를 뒷받침한다. -
2025-12-12 FOMC에서 향후 3년간 금리 인하 예상, 2026~2027년 3%대 금리 예상되나, 2020~2021년과 같은 급격한 유동성 장세는 어려울 수 있다. FOMC
2025-12-11 연준이 기준금리를 0.25%포인트 인하하여 4.25~4.5%에서 4.0~4.25% 구간으로 낮췄다. 연준
2025-12-10 통화량 증가 속도가 문재인 정부 때보다 2배 이상 빠르며, 이는 집값 상승과 밀접한 관련. -
2025-12-10 12월 10일, 미 연준은 기준 금리를 25bp(0.25%) 인하하여 3.75%로 조정했으며, 이는 3년 만에 3%대로 진입한 것이다. 미 연준
2025-12-09 코덱스 미국 배당 커버드콜 액티브: 연 8.8% 월 분배금 지급. 코덱스
2025-12-09 타이거 코리아 배당 다우존스: 4% 정도의 월 분배금 지급. 타이거
2025-12-09 에이스 미국 배당 퀄리티: 분배율은 1%대로 낮지만 꾸준한 우상향 종목. 에이스
2025-12-09 GPIQ (미국 주식): JEPQ와 유사하며 연 10% 가까운 월 분배금 지급. -
2025-12-07 규제 완화는 제한적일 것, 해제 시 집값 급등 우려. -
2025-12-06 내년도 한국 기업의 영업이익 컨센서스가 300조 원으로 예상되며, 이는 상당 부분이 수출 기업을 통해 외국에서 벌어들인 돈입니다. -
2025-12-06 환율 변동의 주요 변수는 국가별 금리 및 금리차이며, 최근 미국 주식 매수 증가와 무역 협정에 따른 달러 지급 등이 원화 약세의 원인으로 작용하고 있습니다. -
2025-12-06 반면, 금리 격차 축소 및 무역 수지 흑자는 원화 강세 요인입니다. -
2025-12-06 2025년에도 대법원 관세 판결, 연준 의장 교체, 중간 선거 등 트럼프 관련 이슈가 미국 경제 변동성을 키울 것이며, 특히 1분기에는 관세 이슈가 중요하게 작용할 수 있다. -
2025-12-06 다카이치 내각 출범 이후 엔저 정책에 대한 기대가 있지만, 물가 상승 압박과 미국의 견제로 인해 엔화 약세가 제한될 수 있으며, 금리 인상 가능성도 열어두어야 한다. 현재 원화가 엔화와 비슷한 약세 흐름을 보이는 점도 주목해야 한다. -
2025-12-06 과거 금리차가 환율에 큰 영향을 미쳤지만, 현재는 해외 투자, 특히 엔화 약세가 원화 약세에 영향을 주는 등 환율 결정 요인이 변화하고 있다. -
2025-12-06 양적 긴축 종료가 곧 대규모 양적 완화로 이어질 것이라는 기대는 과도하며, 지급준비금량을 안정적인 수준으로 유지하는 방향으로 정책이 전개될 가능성이 높다. -
2025-12-05 연준의 추가 금리 인하 가능성과 차기 연준 의장 인선 관련 소식으로 내년 금리 인하 기대감이 높아짐. 연준
2025-12-05 12월 금리 인하 기대감이 90%까지 치솟음. -
2025-12-05 시장은 이미 12월 금리 인하를 기정사실로 받아들이고 있는 분위기임. -
2025-12-05 배당 소득 분리 과세, 상법 개정 등 정책이 연속적으로 발표되며 시장 신뢰 회복에 기여. 특히 배당 소득 분리 과세는 고액 자산가의 자금 유입 요인으로 작용할 전망. -
2025-12-05 50억 원 초과 배당에만 30% 추가 세금이 부과되지만, 1조 원 미만 기업 대주주 등 분리 과세 혜택 대상이 확대되어 배당 총액 증가 예상. 부동산 투자 대비 매력적인 투자 대안으로 부상 가능성. -
2025-12-05 상법 개정을 통해 신규 자사주 즉시 소각, 기존 자사주 1~2년 내 소각 의무화. -
2025-12-05 미국 신규 실업수당 청구 건수가 급감했지만, 역설적으로 시장에 고민거리를 던져주고 있습니다. 고용 상황이 너무 좋아지면 연준이 금리 인하에 신중해질 수 있기 때문입니다. -
2025-12-05 헨트 재무장관 후보자는 트럼프 정부의 목표가 젊은 층을 주식 투자자로 만드는 것이라고 명확히 밝혔습니다. 현금 지급과 세제 혜택을 통해 자금을 주식 시장으로 유도하려는 전략입니다. -
2025-12-04 12월 금리 인하 기대감이 90%까지 치솟음. -
2025-12-03 환율이 1,500원을 넘어 1,600원까지 상승할 경우 원화 가치 폭락 및 국가 파산으로 이어질 수 있다고 경고합니다. -
2025-12-03 트럼프 대통령의 임기 동안 미국이 매년 1%씩 기준 금리를 인하할 것으로 예상하며, 이는 주가 상승과 부동산 가격 상승을 견인할 것이라고 전망합니다. -
2025-12-01 내년 기대 수익률이 높은 섹터는 IT, 헬스케어, 유틸리티, 산업재이며, 이익 증가 전망치가 높고 수익성이 개선되는 기업에 주목해야 함. -
2025-12-01 고점 대비 PER이 하락한 종목이 단기적으로 유리하며 엔비디아가 대표적. -
2025-12-01 미국의 통화량 증가 속도에 따라 12월 원/달러 환율 하락 가능성 존재. 한국의 신용 리스크나 경기 침체 우려보다는 미국의 정책 변화가 더 큰 영향. 내년에는 1,300원대 후반까지 하락 예상. -
2025-12-01 12월에는 다음 연도 이익 증가율 전망치 상위 기업, 1월에는 당해 연도 이익 증가율이 높았던 기업에 주목. -
2025-12-01 외국인 지분율이 낮아진 기업 중 삼성전자, 하이닉스, 두산에너빌리티, 알테오젠 등이 관심 가질 만함. -
2025-12-01 유동성 증가 효과가 연준과 미국 정부를 중심으로 다시 돌아올 수 있다는 전제하에, 이익이 좋아지는 기업에 주목하는 것이 11월과 연초를 대비할 수 있는 최적의 전략. -
2025-11-27 12월 미국 금리 인하 가능성 80%까지 상승했지만, 한국은 환율 급등 우려 속 금리 동결 전망 우세. -
2025-11-27 환율 1,500원 돌파를 앞두고 급등. -
2025-11-27 반도체 섹터가 전면적인 상승세를 보였는데, 엔비디아(2.5%), AMD(4.5%), 브로드컴(3.8%), 오라클(4.2%) 등이 일제히 상승했습니다. -
2025-11-27 10년물 국채 금리가 3.99%까지 하락하며 4% 선을 하향 돌파한 것은 상당한 의미를 갖습니다. 지난주까지만 해도 4.1% 수준에서 시장에 부담을 주었던 금리가 빠르게 안정화되면서 투자 심리가 극적으로 개선된 것입니다. -
2025-11-27 시장이 주목하는 또 다른 변수는 차기 연준 의장 인선입니다. 예측 배팅 사이트 폴리마켓에서는 케빈 해셋(Kevin Hassett)의 지명 가능성을 거의 100%로 보고 있습니다. 해셋은 트럼프 1기 행정부에서 경제자문위원장을 역임했으며, 상대적으로 완화적인 통화정책을 선호하는 것으로 알려져 있습니다. -
2025-11-27 12월 금리 인하 가능성은 현재 85%까지 상승했습니다. 연방공개시장위원회(FOMC)의 베이지북에서도 고용 시장 둔화와 관세 우려 등을 언급하며 12월 금리 인하 가능성을 시사했습니다. -
2025-11-27 주요 투자은행들이 내년 S&P 500 목표가를 대폭 상향 조정했습니다. JP모건은 베이스 시나리오로 7,500포인트, 낙관 시나리오로 8,000포인트를 제시했습니다. HSBC와 도이치뱅크도 비슷한 수준의 목표가를 제시하며 AI 혁신과 통화정책 완화가 동시에 작용할 경우 충분히 달성 가능하다고 평가했습니다. -
2025-11-25 한국 경제 정책의 문제점: 우리 정부가 일본의 실패한 경제 정책을 답습하고 있어 고금리 강달러 정책으로 전환해야 하며, 부동산 시장에 대한 과민한 대응이 우려됨. -
2025-11-24 미국 연준 QT 중단이 QE 재개로 이어질 것이라는 기대는 과장, 오히려 장기 듀레이션 자산에 불리한 정책 변화 가능성. -
2025-11-24 지난 5년간 미국의 광의 통화량 증가율은 과거에 비해 현저히 낮음. -
2025-11-22 금리 인하가 자산 시장에 미치는 영향은 제한적이며, 양적완화(QE)가 비트코인 가격에 더 민감하게 작용합니다. 따라서 인플레이션을 통제하면서 자산 시장에 유동성을 공급하는 QE가 필요한 상황입니다. -
2025-11-20 1일물 시장금리와 연준의 목표금리 간 격차가 지속적으로 확대되고 있다는 것은 시장이 연준의 통제력을 벗어나고 있음을 의미합니다. -
2025-11-20 뉴욕연은 윌리엄스 총재가 최근 자산매입 필요성을 언급했다는 사실입니다. 이는 연준 내부에서도 유동성 부족 문제의 심각성을 인지하고 있으며, 양적완화 재개를 진지하게 검토하고 있다는 강력한 신호로 해석됩니다. -
2025-11-20 연준은 "양적완화"라는 용어 대신 "자산매입"이라는 표현을 사용할 가능성이 높지만, 실질적으로는 시장에 유동성을 공급하는 정책을 펼칠 것으로 예상됩니다. -
2025-11-20 스탠딩 레포 퍼실리티(Standing Repo Facility) 이용 증가는 대형 은행들마저 자금 조달에 어려움을 겪고 있음을 보여주는 명확한 지표입니다. -
2025-11-20 연준의 양적완화 재개 시점은 빠르면 연내, 늦어도 내년 초가 될 것으로 예상됩니다. 정례 FOMC 회의를 기다릴 필요 없이 시장 안정을 위한 긴급회의를 통해 언제든 발표할 수 있는 사안입니다. -
2025-11-19 AI 투자 과열 논란과 연준의 금리 인하 불확실성이 시장 변동성 증가의 주요 원인. 연준
2025-11-19 12월 FMC 회의 결과에 따라 금리 인하 여부 결정 예정. FMC
2025-11-19 한국은행은 물가 외에도 가계 부채, 부동산, 환율 등 다양한 요인을 고려하여 통화 정책 결정. 한국은행
2025-11-19 달러 강세로 인해 원/달러 환율 상승. -
2025-11-19 장기 투자 세제 혜택은 긍정적이지만 배당 수익률이 국고채 금리보다 낮을 경우 투자 매력 떨어질 수 있음. -
2025-11-19 김광석 교수가 지적한 '위험한 유동성 장세'는 현재 글로벌 경제의 핵심 특징을 압축적으로 보여준다. 여기서 주목해야 할 점은 '위험한'이라는 형용사가 붙었지만, 본질은 여전히 '유동성 장세'라는 점이다. 즉, 자산 가격의 전반적 상승 기조는 유지되지만, 그 과정에서 심한 변동성이 예상된다는 의미다. -
2025-11-19 현재 각국 중앙은행들이 "무리하게" 유동성을 공급하고 있다는 진단이 핵심이다. -
2025-11-19 트럼프 행정부가 공화당의 중간선거 승리를 위해 유권자들의 자산 가치 상승에 사활을 걸 것이라는 전망은 설득력이 있다. -
2025-11-19 2025-2026년에 걸쳐서 피버팅을 하고 금리를 인하하고 유동성을 공급하지만 물가를 자극하는 일이 발생할 수 있습니다. -
2025-11-19 인플레이션이 5% 정도를 기록하면 유동성 장세는 끝날 수 있습니다. -
2025-11-19 현재 금값, 주가, 집값이 모두 상승하는 현상은 자산 가치 상승이 아닌 돈의 가치 하락으로 해석해야 합니다. -
2025-11-18 상호 관세 무효 판결 시 자본 시장 20% 조정 가능성. -
2025-11-18 트럼프 대통령의 상호 관세 부과 결정은 세계 주식 시장의 저점을 형성했고, 관세 철폐 논의는 고점을 형성했습니다. -
2025-11-18 미국 정부가 관세 환급을 위해 국채를 발행할 경우, 국채 금리 상승 및 국채 가격 급락으로 이어지는 국채 발작 증세가 나타날 수 있으며, 이는 증시 조정으로 이어질 수 있습니다. -
2025-09-26 미국 금리 인하 및 달러 약세는 한국, 중국 등 이머징 마켓에 자금 유입을 촉진할 수 있음. -
2025-09-25 파월 의장의 고평가 발언이 미국 시장 하락에 영향을 미침. -
2025-09-25 원/달러 환율이 1,404원까지 상승. -
2025-09-25 OECD는 내년 봄까지 미국이 금리를 3회 정도 인하할 것이라는 전망. OECD
2025-09-24 폭등했던 조선·방산·원전, 과거 이익 증가와 환율 상승으로 주가 상승했으나, 이익 증가폭 둔화와 환율 하락 가능성 고려 시 신중한 접근 필요. -
2025-09-24 환율 변동성 주의: 과거 1,400원대 고환율이 조방원 주가 상승에 기여했으나, 최근 1,350~1,370원대로 하락하며 향후 달러 약세, 원화 강세 가능성 존재. -
2025-09-22 미란 이사는 트럼프 대통령의 현 수석 경제고문인 스티브 미란 연준 이사라는 점입니다. 미란 이사는 50bp의 대폭 인하를 주장했는데, 이는 연준 111년 역사상 처음으로 백악관 직원이 연준에서 표를 행사하는 상황을 만들어냈습니다. -
2025-09-18 FOMC 0.25% 금리 인상 결정, 시장은 추가 금리 인하 기대했으나 파월 의장은 매파적인 성향. FOMC
2025-09-18 점도표에 따르면 올해 두 번, 내년에 한 번, 내후년에 한 번 금리 인하 예상. -
2025-09-18 원/달러 환율 하락 어려울 것으로 예상. -
2025-09-18 FOMC는 노동 시장 둔화와 실업률 상승을 이유로 25bp 금리 인하 단행. FOMC
2025-09-18 연준은 연내 두 번 더 금리를 인하하여 연말 기준 3.75% 수준으로 예상되며, 이는 중간 기착점이 될 것임. 9월 금리 인하를 포함해 총 75bp 인하될 것으로 전망. -
2025-09-18 고용 시장 둔화 가능성과 과도기적 경제 상황을 고려한 선제적 보험성 금리 인하이며, 트럼프 대통령의 존재 또한 영향을 미침. -
2025-09-18 달러는 약세 국면을 보일 것으로 예상되며, 단기적인 환율은 금리 차이에 더 큰 영향을 받을 것임. 국채 금리는 당분간 현재 수준에서 유지될 것으로 예상되나, 관세발 인플레이션으로 인해 상승 가능성도 존재. -
2025-09-18 연준 금리인하 시작, 9월 18일 연방공개시장위원회(FOMC)는 4년 4개월 만에 기준금리를 0.25%포인트(25bp) 인하하여 5.00~5.25%로 조정했다. 연방공개시장위원회(FOMC)
2025-09-18 연준은 연내 추가로 두 차례 더 인하할 것을 시사했으며, 이는 연말까지 총 75bp 인하로 금리가 4.5~4.75% 수준에 이를 것임을 의미한다. -
2025-09-18 연준의 금리 인하는 한국 경제와 시장에 여러 경로로 영향을 미칠 것이다. 우선 달러 약세로 인한 원화 강세 압력이 예상된다. -
2025-09-18 다만 미국의 관세 정책으로 인한 글로벌 인플레이션 압력은 한국의 물가와 통화정책에도 영향을 미칠 수 있어 주의 깊게 모니터링해야 한다. -
2025-09-18 연말까지 추가 인하가 예상되지만, 진짜 관건은 내년 1분기다. 관세 인상의 인플레이션 효과가 본격화되면서 연준이 딜레마에 빠질 가능성이 높다. 근원 PCE가 현재 3.1% 수준인데, 관세 효과까지 더해지면 3.3~3.4%까지 상승할 수 있다. -
2025-09-15 시장은 3회 인하까지 기대하고 있으며, 고용 지표가 부진할수록 시장에 긍정적인 영향을 줄 것이라는 전망이 있음. -
2025-09-15 미국, 한국, 중국, 일본 등 주요 국가 증시가 사상 최고가를 경신 중이며, 이번 주 FMC 회의에서 금리 인하 가능성이 논의될 예정. -
2025-09-09 금리 인하는 특정 섹터보다는 증시 전반을 끌어올리는 요소로 작용할 것입니다. -

언급된 종목

종목 내용 전망
코덱스 미국 배당 커버드콜 액티브 연 8.8% 월 분배금 지급. -
타이거 코리아 배당 다우존스 4% 정도의 월 분배금 지급. -
에이스 미국 배당 퀄리티 분배율은 1%대로 낮지만 꾸준한 우상향 종목. -
GPIQ (미국 주식) JEPQ와 유사하며 연 10% 가까운 월 분배금 지급. -
엔비디아 고점 대비 PER이 하락한 종목이 단기적으로 유리하며 엔비디아가 대표적. -
삼성전자, 하이닉스, 두산에너빌리티, 알테오젠 외국인 지분율이 낮아진 기업 중 관심 가질 만함. -
엔비디아, AMD, 브로드컴, 오라클 반도체 섹터가 전면적인 상승세를 보였는데, 엔비디아(2.5%), AMD(4.5%), 브로드컴(3.8%), 오라클(4.2%) 등이 일제히 상승했습니다. -
오라클 오라클의 위기는 단순한 개별 기업 문제를 넘어서고 있다. 미시간주 데이터센터 프로젝트에서 투자사가 발을 빼면서 시작된 이번 사태는 오라클의 신용도에 대한 근본적인 의문을 제기하고 있다. 특히 오라클의 CDS(신용부도스왁) 프리미엄 상승은 금융기관들이 오라클과의 거래 리스크를 높게 평가하고 있음을 보여준다. -
삼성전자 엔비디아 GPU와 구글 TPU 간 경쟁이 치열해질수록, 메모리와 파운드리 기술을 보유한 삼성전자의 역할이 더욱 중요해질 것이다. -

투자 의견

  • 미국 주식 및 달러 자산 투자 권고: 환율 상승에 대비하기 위해 개인은 미국 주식 90%, 한국 주식 10%로 분산 투자하고, 달러 자산, 미국 ETF, 미국 우량주 등에 투자할 것을 권장합니다.
  • 2026년 5월까지는 변동성이 높은 구간이 지속될 것으로 예상되므로, 현금을 보유하고 있다가 조정 시점에 매수하는 전략이 유효할 수 있습니다.
  • 내년 기대 수익률이 높은 섹터는 IT, 헬스케어, 유틸리티, 산업재이며, 이익 증가 전망치가 높고 수익성이 개선되는 기업에 주목해야 함.
  • 12월에는 다음 연도 이익 증가율 전망치 상위 기업, 1월에는 당해 연도 이익 증가율이 높았던 기업에 주목.
  • 유동성 증가 효과가 연준과 미국 정부를 중심으로 다시 돌아올 수 있다는 전제하에, 이익이 좋아지는 기업에 주목하는 것이 11월과 연초를 대비할 수 있는 최적의 전략.
  • ISA 계좌 활용: 연간 2천만원까지 납입 가능하며, 5년간 최대 1억원까지 투자할 수 있습니다. 3년 후 수익이 발생하면 해지하여 비과세 혜택을 받고, 다시 개설하여 투자를 이어갈 수 있습니다.
  • RP형 CMA를 발행어음형 CMA로 변경하여 금리를 높일 수 있으며, MMW형 CMA(랩형)도 고려해볼 수 있습니다.
  • 연금 저축은 연간 600만원까지 세액 공제 혜택(13.2% 또는 16.5%)을 받을 수 있으며, IRP를 통해 추가로 300만원의 세액 공제를 받을 수 있습니다. 연금 저축은 55세까지 자금이 묶이지만, 소득이 높은 직장인은 연말 정산 부담을 줄일 수 있습니다.
  • TDF(타겟 데이트 펀드) 활용: ETF 투자가 어려운 경우, TDF를 통해 은퇴 예상 연도에 맞춰 주식과 채권 비중을 자동으로 조절할 수 있습니다. TDF는 모든 계좌(CMA, ISA, 연금 저축, IRP)에서 투자 가능하며, 은퇴 시점까지 운용됩니다.
  • CMA, ISA, 연금 저축, IRP 계좌는 증권사에서 개설하는 것이 유리하며, 증권사 선택 시 자기 자본 규모가 중요합니다. 미래에셋증권, 한국투자증권, KB증권, 삼성증권 등 상위 12개 증권사 중에서 선택하는 것이 안전하며, 각 증권사의 수수료 무료 이벤트 등을 비교해보고 선택하세요.
  • 브라질 국채의 표면 금리 10%의 이점을 활용한 투자가 가능하다.